염승환 일일시황(220118) 삼성전기 SK이노베이션 고려아연 외 증권사 보고서

E트렌드 염승환 이사 증권사 보고서 정리

◆ 2022년 1월 18일 일일시황 중 개별종목 증권사 보고서 요약(차트:1월19일참고)

 

[MSCI지수 정기변경 기업 발표] 유안타증권
- 2월 10일 발표, 2월 28일 리밸런싱
- 메리츠금융지주, 메리츠화재 편입 가능성 높음, 현대중공업은 중간 확률
- 신풍제약, 더존비즈온 편출 가능성 높음, 녹십자, 롯데쇼핑은 중간 확률
- SK스퀘어 비중 증가, 지주회사이기 때문에 외국인 지분제한 적용 해제, 추종 펀드에서 비중확대 가능
* 2월 말로 갈수록 비중 줄일 준비해야함(미리 선반영하기 때문)(염이사)

[본질에 집중해서 실적을 보자] DB증권
- 가격면에서는 LG전자, LG디스플레이
- 자동차 모멘텀 삼성SDI, LG이노텍, LG전자
- 업황측면에서는 삼성전기

 

[SK이노베이션] 현대차증권
- 목표주가 35만원으로 대폭 상향
- 물적분할 및 자회사 상장 규제 검토. 소액주주 보호 제도 도입 가능성 높음. 할인율 축소
- 정유 시황 긍정적
- LG에너지솔루션 상장도 호재(엔솔에 비해 상대적으로 싸보이기 때문에)
- 하반기 2차전지 흑자 기대
- 지금보다 39%~69% 상승여력
* LG엔솔 시총 100조 예상 그에 비하면 SK이노베이션은 24조(염이사)
<별첨>신한금융투자
- 정유와 배터리 모두 좋아지는 그림
- 4분기 영업이익 6,088억원(-2% QoQ)으로 컨센서스 하회 전망
- 본업과 성장 사업 모두 좋아지는 2022년

 

 

[삼성전기] NH
- MLCC 세계 1등 일본 무라타, MLCC 공장 가동 중단 뉴스
- 무라타 생산시설의 30%정도 차지하는 후쿠이 공장 가동 중단
- 업황 회복 속도가 빨라짐(기대감)
- 중국 부진 여파로 재고조정
- 삼성전기, 일본의 타이요 유덴 수혜

[삼성전기] 대신증권
- 목표주가 25만원 유지
- 반도체 기판, 카메라 모듈의 설비투자 진행, 주력시장의 변화도 긍정적, 자동차 시장 확대
- 2022년 영업이익은 사상 최대치 전망
- 기판 사업은 저수익 부문 축소
- 테슬라 납품 가능성. 카메라
- MLCC, 자동차용 매출도 본격화 기대

[한국금융지주] BNK투자증권
- 목표주가 12만원 유지
- 거래대금 축소 영향으로 실적은 부진할 전망
- 증권외 저축은행, 캐피탈, 자산운용 등 금융 자회사와의 시너지를 통해 이익 안전성이 큰 폭으로 개선
- 시총 4.4.조원, 카카오뱅크 지분가치 5.8조원

 

[녹십자] SK증권
- 목표주가 35만원
- 4분기는 흑자전환 기대
- 미국 GDA 허가 기대감
- 중국에서 헌터라제의 본격적인 매출 창출 기대
- 헌터라제 증후군 치료제 중국에서 작년 허가를 받은 상황
- 혈액제재 시장 규모는 8조원, 공급이 너무 부족한 상황

 

[SK바이오사이언스] SK증권
- 목표주가 33만원 유지
- 4분기 사상 최대실적 기대
- 지난주 노바백스 백신 연장계약, 추가 계약 발생, 2022년에도 호실적 기대
- 노바백스 백신은 WHO,EU에서 승인, 올해 초 출시
- 자체백신 GBP510
- 상반기 중 자체백신 임상시험 평가 기대

 

 

[아이에스동서] 이베스트
- 목표주가 74,000원 유지
- 자체현장인 동대구 에일린의 뜰 입주에 따른 이익 신장 기대
- 4분기 실적은 긍정적일 전망, 52.4%증가
- 에일린의 뜰 입주가 80%이상 진행 -> 매출인식
- 2022년 자체 개발사업(토지매입,아파트건설) 고양시 덕은지구(9천억원대), 경북 경산시 중산지구(3조원대) 공급예정
- PBR1.25배 저평가 매력 부각 

 

 

[LS전선아시아] 키움증권
- 목표주가 12,000원 유지
- 최대실적 달성. 시장 기대치 상회
- 3분기는 코로나19로 부진, 4분기는 회복
- 올해 영업이익 15%증가 전망
- 베트남 성장의 최대 수혜

 

 

[바이넥스] 신한
- 목표주가 24,000원 하향 조정
- 4분기 실적은 분기기준 사상 최대매출 전망, 기대치를 14%이익 상회 전망
- 수익성 높은 바이오사업 매출 증가, 의약품 매출의 식약처 이슈로부터 회복
- 작년 11월 업무협약을 체결한 셀트리온의 바이오시밀러 위탁 생산매출도 일부반영
- 2022년 영업이익 74.5% 증가 전망, 의약품 신공장 완공에 따른 매출 증가 기대
- CMO 대표기업

 

 

[고려아연] NH
- 목표주가 71만원 유지, 견고한 이익 레벨
- 아연 가격은 3,500달러 이상에서 유지 중
- 2022년 이익은 14.4% 증가 전망
- 2차전지 소재사업 오는 10월 전기차용 동박 1.3만톤 생산설비가 완성, 양극재 전구체와 폐배터리 리사이틀 관련 사업 구체화 기대

 

 

[티에스이] 신한금융
- 목표주가 96,000원 상향조정 
- 4분기 영업이익 125억 전망(3분기 109억원)
- 프로브카드 51% 증가, 소켓 7% 증가
- 고객사 확대 기대, 비메모리 매출 증가 -> PER 상승 기대

 

 

[한화솔루션] 삼성
- 목표주가 53,000원
- 태양관 부분 호전
- 모듈-웨이퍼 스프레드가 벌어지는 상황
- 작년 9월까지 0.112달러까지 하락을 하다가 10월부터 반등 0.128달러
- 올해 태양광 흑자전환 기대, 200억원

 

 

[원익머티리얼즈] IBK
- 목표주가 43,000원 유지
- 메모리 사이클을 기다린다
- 2021년 예상 실적 상향
- 4분기 영업이익 126억 전망
- 특수가스 제조사, 여전히 핵심공급사 위치 사수
- PER 올해 기준 9배
<별첨> 키움증권
- ROE 개선을 동반한 본격적인 실적 고성장세 진입
- 메모리, 비메모리, OLED 트리플 모멘텀
- 4Q21 영업이익 151억원, 시장 컨센서스 상회 예상