오름테라퓨틱 공모주 수요예측 상반기 바이오 최대어 흥행할까?
2월 3일 바이오신약전문기업 오름테라퓨틱 공모가는 20,000원으로 확정되었는데, 희망공모가액 밴드 하단인 24,000원보다 낮은 금액으로, 수요예측에 참여한 기관투자자의 71.16%가 희망 공모가 밴드 하단 아래 가격을 제시했다.
지난해 여러차례 증권신고서를 정정한 끝에 철회하면서 희망공모가격을 30,000원~36,000원에서 24,000~30,000원으로 하향조정하였는데, 결국 아쉬운 공모가로 결정되었다.
1월 17일부터 23일까지 진행된 오름테라퓨틱 공모주 수요예측 결과, 기관투자자 총 371개 업체가 참여하여 16.93:1을 기록했으며, 상장일 유통물량은 33.01%이다.
오름테라퓨틱 공모주 청약 주간사는 한국투자증권이며 공모청약일은 2025년 2월 4일~5일, 배정공고일은 2월 7일, 상장일은 2월 14일이며 금번 공모주 최소 청약수량은 20주, 청약증거금은 200,000원이다.
오름테라퓨틱은 암 및 면역 질환에 대한 신약 연구 및 개발을 위해 당사의 독점 플랫폼을 활용하는 바이오 신약 전문기업으로 약물 치료가 가능한 표적의 세계를 확장하고 효능과 내약성을 의미 있게 개선하여 약물의 치료 기간을 개선하기 위한 치료법 클래스를 개척하고 있으며 2024년 3분기 영업수익은 209억원, 영업이익은 -4.3억원, 당기순이익은 51억원이다.
금번 공모를 통해 유입된 자금은 2025년 이후의 연구개발비 및 운영자금으로 사용할 계획이며, 또한 기술이전에 따른 수익으로 지속적인 자금 보유를 통해 운영할 예정이라고 한다.
| <목차 Content> 1. 오름테라퓨틱 공모주 청약 2. 오름테라퓨틱 사업 및 재무개요 3. 주간사 : 한국투자증권 |
1. 오름테라퓨틱 공모주 청약
1. 종목명 : 오름테라퓨틱
2. 시장구분 : 코스닥
3. 종목코드 : 475830
4. 업종 : 의학 및 약학 연구개발업
5. 매출액 : 135,418 (백만원)
6. 순이익 : 68,217 (백만원)
7. 자본금 : 1,842 (백만원)
오름테라퓨틱은 암 및 면역 질환에 대한 신약 연구 및 개발을 위해 당사의 독점 플랫폼을 활용하는 바이오 신약 회사로
약물 치료가 가능한 표적의 세계를 확장하고 효능과 내약성을 의미 있게 개선하여 약물의 치료 기간을 개선하기 위한 치료법 클래스를 개척하고 있다.
오름테라퓨틱의 목표는 떠오르는 단백질 분해제 분야의 힘과 항체의 정밀성을 결합하여 고도로 차별화된 제품 후보의 광범위한 포트폴리오를 생성함으로써 환자들에게 삶을 변화시키는 치료법을 제공하는 것으로 오름의 서비스에는 오름의 파트너와 라이선스 사용자를 위한 의약품 및 해당 질병 치료제의 모델링, 연구, 개발, 테스트가 포함된다.
오름테라퓨틱은 환자에게 삶을 변화시키는 치료법을 제공한다는 목표로 암 및 면역 질환에 대한 신약 연구 및 개발을 위해 당사의 독점 플랫폼을 활용하는 바이오 신약 회사이며, 현재 당사의 치료법은 미국 식품의약국(FDA) 또는 기타 보건 당국의 승인을 받지 않은 연구 단계에 있다. 현재 진행 중인 임상시험 중 하나에 참여하는 것은 필요한 규제 승인을 받기 전에 임상시험 중인 새로운 치료법을 이용할 수 있는 가장 바람직한 방법이라고 밝혔다.
<투자위험요소 中 사업위험>
가. 글로벌 경기침체 및 증시 변동에 따른 위험
당사 목표 시장인 신약 시장은 일반적인 제조업 및 서비스업과 달리 경기 둔화로부터 직접적인 영향을 받지는 않으나, 신약 개발에 대한 투자 기조 완화 등 간접적으로 부정적인 영향을 받을 수 있다. 또한 경기 둔화로 인하여 증시의 변동성이 높아질 시, 상장 이후 당사의 주가 역시 높은 변동성을 보일 가능성이 존재한다.
나. 신약개발 사업 고유 특성에 따른 위험
당사가 영위하고 있는 신약 개발 사업은 사업화 성공 시 특허권 및 독점판매권을 통해 일정기간 배타적 수익을 보장받을 수 있는 고부가가치 사업이지만, 시판 허가를 받기까지 규제 당국이 제시하는 엄격한 절차에 따라 비임상 독성 시험, 임상시험, 시판 승인 등 여러 까다로운 단계를 거쳐야 한다. 따라서, 신약 연구개발을 통하여 가시적인 결과가 나오는 제품의 상용화 단계까지는 오랜 시간과 천문학적인 비용이 요구되지만 그럼에도 불구하고 상업화까지 도달하는 비율이 매우 낮다.
다. 기술이전 지연 및 실패에 따른 위험
당사의 성공적인 기술이전 실적에도 불구하고, 기술이전 계약은 해당 파트너사의 내부 상황(전략, 성향, 제3자와의 계약관계) 및 글로벌 경제 및 금융 시장 환경과 같은 외부 상황, 당사의 임상 성과 등에 의해 그 성패가 좌우될 수 있다.
따라서 당사의 계획과 달리 당사가 보유한 프로젝트의 향후 기술개발이 지연되거나 중단되어 추가 기술이전이 발생하지 않거나, 기술개발이 성공해도 잠재 기술이전 파트너사와의 협의가 원활하지 않아 기술이전 계약이 지연되거나 실패할 수 있다.
이외에도, 기술이전 파트너사 관련, 각 국가의 정책 및 규제 변화에 따른 위험 및 선진시장 대비 경쟁력 열위로 인한 위험 등을 꼽고 있으니 오름테라퓨틱 청약 전 투자설명서 및 기업관련 최근 소식 등을 꼼꼼하게 숙지하고 임해야 한다.
| 공모정보 | |
| 총공모주식수 | 2,500,000 주 |
| 상장공모 | 신주모집 : 2,500,000 주 (100%) |
| 희망공모가액 | 24,000 ~ 30,000 원 |
| 확정공모가 | 20,000 원 |
| 주간사 | 한국투자증권 |
| 주식수 | 625,000~750,000 주 |
| 청약한도 | 10,000~12,000 주 |
| 청약일정 | |
| 수요예측일 | 2025.01.17 ~ 2025.01.23 |
| 공모청약일 | 2025.02.04 ~ 2025.02.05 |
| 배정공고일 | 2025.02.07 |
| 납입일 | 2025.02.07 |
| 환불일 | 2025.02.07 |
| 상장일 | 2025.02.14 |
| 수요예측결과 | 기관경쟁률 16.93:1 |
| 상장일 유통물량 | 33.01% |
2. 오름테라퓨틱 사업 및 재무개요
오름테라퓨틱은 ADC(항체약물접합체)에 신규 약물 페이로드를 붙이는 기술 역량을 보유한 항암제를 개발하는 글로벌 혁신신약 개발 바이오텍 회사로 항체(antibody), 페이로드(payload), 링커(linker)로 이루어진 ADC 3대 구성요소를 모두 자체 개발할 수 있는 역량을 보유하고 있다.
기존의 ADC와 단백질 표적분해제의 장점만을 취하고 이들의 단점을 극복하기 위하여, 단백질 표적분해제를 항체에 결합시켜, 약물이 작용할 표적이 되는 암세포에만 선택적 전달하는 TPD²(Dual-Precision Targeted Protein Degradation, 이중 정밀 표적 단백질 분해 접근법) 기술을 개발했다. TPD²기술은 항체를 통하여 약물의 표적이 되는 세포에만 선택적으로 약물을 전달하고, 약물이 세포 내로 들어간 이후에는 선택적으로 표적이 되는 단백질만을 분해하는 '이중의 선택성’을 갖는다.
| 부문별 매출 현황 (2024년 3분기 기준) |
매출액(비율) |
| 기술이전 | - |
| 플랫폼기술이전 | 99% |
| 연구용역 | 1% |
매출액 비중의 대부분을 차지하고 있는 플랫폼기술이전 TPD²(Dual-Precision Targeted Protein Degradation, 이중 정밀 표적 단백질 분해 접근법)는 기존의 ADC와 단백질 표적분해제의 장점만을 취하고 이들의 단점을 극복하기 위하여, 단백질 표적분해제를 항체에 결합시켜, 약물이 작용할 표적이 되는 암 세포에만 선택적으로 전달하는 기술을 말한다. 이를 통하여 낮은 부작용과 높은 치료효과를 얻을 뿐만 아니라 기존의 ADC에 저항성을 보이거나 치료 효과가 낮은 암종에서 최적의 치료 옵션을 제공한다.
| 요약연결 재무정보 |
영업수익 | 영업이익 | 당기순이익 |
| 2024년 3분기 |
209억원 | -4.3억원 | 51억원 |
| 2023년 | 1,354억원 | 956억원 | 682억원 |
| 2022년 | 0.76억원 | -436억원 | -633억원 |
| 2021년 | - | -255억원 | -252억원 |
오름테라퓨틱 홈페이지
Orum Therapeutics
TPD² Cell Selective Degradation Our breakthrough protein degrader approach is designed to improve upon efficacy, safety, and half-life of conventional targeted protein degraders
www.orumrx.com
3. 주간사 : 한국투자증권
<공모방법>
오름테라퓨틱 주식회사 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,500,000주(공모주식의 100.00%)의 일반공모 방식에 의한다. <청약대상자 유형별 공모대상 주식수>를 살펴보면, 일반청약자 625,000주(25.00%), 기관투자자 1,875,000주(75.00%)로 총 2,500,000주이며 주당 공모가액은 20,000원으로 총 공모총액은 50,000,000,000원이다.
<자금의 사용목적>
오름테라퓨틱은 금번 공모를 통한 유입자금을 납입 이후 자금사용계획에 따라 순차적으로 사용할 예정이며, 2025년부터 본격적으로 공모자금 사용할 것으로 예상되는 바 2025년 이후의 연구개발비 및 운영자금으로 사용할 계획이며, 또한 기술이전에 따른 수익으로 지속적인 자금 보유를 통해 운영할 예정이라고 밝혔다.
한국투자증권
https://securities.koreainvestment.com/
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securities.koreainvestment.com
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